酒店IPTV融资管理

1. 酒店IPTV发展的需要

       这是指因酒店IPTV扩大经营规模或追加对外投资而产生的融资动机。拥有良好发展前景、处 于成长期的酒店IPTV通常会有这种融资需求。因为这种需求而产生的融资的直接结果便是酒店IPTV资 产总额和资本总额等额增加。

2 .偿还债务的需要

       这是指酒店IPTV为了偿还某项债务而产生的融资动机。酒店IPTV在两种情形下会产生这种融资动 机：一是调整性偿债融资，即酒店IPTV虽有足够的能力支付到期旧债，但为了调整原有的资本结 构而举债，目的是使资本结构更加合理；二是恶性偿债融资，即酒店IPTV现有的支付能力已不足 以支付到期的旧债，被迫举新债还旧债。

3. 资金结构调整的需要

       从总体上来看，资金结构具有相对的稳定性。当酒店IPTV的资金结构不合理时，由于任何项 目及其比例的变化都会引起资金结构的变动，因此可以通过采用不同的融资方式筹集资金， 积极主动地调整资金结构，使资金结构趋于合理。

4. 外部环境变化的需要

       酒店IPTV的生存和发展是以一定的外部环境为基础的，外部环境的变化会直接影响酒店IPTV生 产经营所需的融资总额。例如，国家税收政策的调整会影响酒店IPTV内部现金流量的数量与结 构，金融制度的变化会影响酒店I的融资结构，这些外部环境的变化都会让酒店产生新的融资 需求。通货膨胀会使原材料价格上涨，从而导致资金需求量的增加，酒店经理也应注意到这 一点。

按照不同的分类标准，外部直接投资可分为以下几种。

1. 按投资主体划分

直接投资按投资主体可分为如表12-4所示的三类。

序号	内容	详细说明
1	国家投资	国家投资是指有权代表国家投资的政府部门或机构将国有资产投入公司，这是国有企业和部分合资企业筹集自有资金的主要方式
2	法人投资	法人投资是指法人单位将其依法可以支配的资产直接投入公司
3	个人投资	个人投资是指社会个人或本公司内部员工将个人合法财产直接投入公司

2. 按出资方式划分

直接投资按出资方式可分为如表12-5所示的三类。

表12-5直接投资的分类(按出资方式划分)

序号	内容	详细说明
1	现金投资	现金投资是指以货币资金的方式对公司进行投资。只有筹集到一定数量的现金， 酒店IPTV才能购买或租赁物资，雇用人员，提供住宿、餐饮及其他服务项目，创造价值
2	实物投资	实物投资是指以房屋及建筑物、设备等固定资产或以公司经营过程中所需的原材 料、商品等流动资产对公司进行投资
3	无形资产投资	无形资产投资是指以专利权、商标权、土地使用权、商誉等无形资产对公司进行 投资

 

       发行股票是公司筹集大量资金的有效方式，也是公司得以迅速扩张的催化剂。发行股票 可以通过公开筹集、配股、员工持股等方式进行。

1. 发行股票的规定与条件

      《中华人民共和国公司法》规定，公司发行股票必须接受国务院证券监督管理机构的管 理和监督。股票发行实行公开、公平、公正的原则，必须同股同权、同股同利。公司发行股票时应符合以下规定与条件。

       (1) 同次发行的股票，每股的发行条件和价格应当相等。

       (2) 股票发行价格可以按照票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

       (3) 股票应该载明公司名称、公司登记日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股 票编号等主要事项。

       (4) 向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股票，应当是记名股票；对社会公众发 行的股票，可以是记名股票，，也可以是无记名股票。

       (5) 公司发行记名股票时，应当置备股东名册，记载股东的姓名或名称、住所、各股东 所持股份、各股东所持股票编号、各股东取得其股份的日期；发行无记名股票时，公司应当 记录其股票的数量、编号及发行日期。

       (6) 公司发行新股时，应由股东大会作出有关下列事项的决议：新股的种类及数额，新 股的发行价格，新股发行的起止日期，向原有股东发行新股的种类及数额。

2. 发行股票的程序

       我国股票发行已由审批制改为核准制。股票发行核准程序包括受理申请文件、初审、发 行审核委员会审核、核准发行和复议五个步骤。

3. 股票发行的方式

       股票发行方式是指公司通过何种途径发行股票，一般包括公开间接发行和不公开直接发 行两类。

4. 股票销售方式

       股票销售方式一般分为自销和承销两种。

发行债券的资格与条件如下。

1. 发行债券的资格

      《中华人民共和国证券法》规定，股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有公司 或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，有资格发行公司债券。

2. 发行债券的条件

      《中华人民共和国证券法》规定，发行公司债券的公司必须具备以下条件：

(1) 股份有限公司的净资产额不低于3 000万元人民币，有限责任公司的净资产额不低 于6 000万元人民币;

(2) 累计债券总额不超过公司净资产额的40%；

(3) 最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;

(4) 所筹集资金的投向符合国家产业政策;

(5) 债券的利率不得超过国务院规定的水平；

(6) 国务院规定的其他条件。

3 .债券发行的程序

(1) 公司最高机构对发行公司债券作出决议。

(2) 欲发行债券的公司向国务院证券管理机构提出申请，提交公司登记证明、公司章 程、债券募集办法、资产评估报告、验资报告等文件，国务院证券管理机构对申请进行审批。

(3) 发行债券的申请被批准后，发行公司须制定债券募集办法，并采用合理的方法向社 会公告。

(4) 发行公司在公告所规定的期限内募集资金。

       银行信用融资是指向商业银行提出借款申请，经商业银行审核通过后取得贷款金额的行为，也叫银行贷款。

       银行信用融资期在一年以内的是银行短期信用融资，也称短期贷款或短期借款；银行信用融资期在一年以上的是银行长期信用融资，也称长期贷款或长期借款。银行信用融资是我国企业最常用的资金筹集方式之一。

       商业信用融资是指酒店IPTV与其他企业凭借商业信用，在商品交易、劳务供应、债权债务结算时发生的资金筹集行为，具体内容如表12-6所示。

序号	内容	详细说明
1	商业票据融资	商业票据是由收款人或付款人（或承兑申请人）签发，由承兑人承兑，并于到期日 向收款人或被背书人支付款项的一种票据。商业票据按承兑人的不同可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。商业票据一律记名，允许背书转让，承兑期最长不超过九个月
2	预收账款融资	预收账款是酒店按照合同规定向接受劳务方预收的款项，酒店IPTV预收账款后，必须依 据合同承诺提供劳务。酒店IPTV通常在向散客提供服务时或在与团队、常住公司进行长期合作的前期采用预收账款的方式
3	赊购商品融资	赊购商品是指酒店IPTV根据合同规定，在购进商品一定时期后才向供应方付款的购货方式

       租赁是指出租人与承租人之间签订契约，出租人在契约规定的期限内，承租人以支付一 定租金为代价获得租赁物的使用权，而租赁物的所有权仍属出租人。契约期满后承租人可以 将租赁物退还给出租人，也可以按一定的价格买下该租赁物。

 

1. 经营租赁及其特点

       经营租赁是指为解决临时需要而以支付租金的方式取得租赁物使用权的一种短期融资行 为。经营租赁具有以下特点。

(1) 租赁物的所有权不发生转移，承租人只拥有租赁物的使用权。租赁期满，租赁物需 归还给出租者。

(2) 租赁期较短，只占租赁物寿命的一小部分。

(3) 承租人负有按期支付租金的义务。承租人可随时向出租人提出租赁要求，在合理的 条件下，承租人可提前解除租约或更改租约。

(4) 由租赁物所有权引起的成本和风险全部由出租人承担。

2. 融资租赁及其特点

      融资租赁是指租赁公司按承租人要求出资购买设备，并在契约期内将其提供给承租人使 用的一种长期融资行为。

       融资租赁具有以下特点。

      (1) 租赁期较长，一般为租赁物寿命的一半以上，有些甚至是租赁物的全部有效经济 寿命。

      (2) 租赁合同一经成立就不可撤销，在租赁期内任意一方撤销即构成违约。

      (3) 在租赁期内，承租方负责保养、维修和维护租赁物。

      (4) 租赁期满，如果承租人以较低的价格将租赁物购买下来，或以极低的价格继续租用 租赁物，或以出租人的名义将资产转卖出去，所得收益由出租人和承租人协商分配。

3. 租赁成本

      酒店IPTV依据租赁合同使用租赁物时，通常需要按期向出租人支付一定的租金。酒店IPTV可以在 合同生效时即支付首期租金，也可以在合同生效一定期限后再支付首期租金。